AI入口之战，阿里输在哪？千问烧掉50亿，Meta没买量就登顶

Meta 的 Muse 上线 12 天，下载量 280 万，日活 64 万，股价一天涨 11.3%，市值凭空多出 1920 亿美元。阿里巴巴的千问，春节一场活动就砸了 30 亿请客，AI 板块一个季度亏掉 138.61 亿，换来的人均使用时长是 3 分钟。

同样一件事，一边开出了印钞机，一边开成了碎钞机。差的真不是钱。

先纠正一个错觉：千问不是没声浪

网上一句流传很广的话是"千问砸钱几个月，一点声浪也没有"。这话不准确。

按新京报 AI 研究院与 Xsignal 联合编制的"全媒介之星"榜单，千问从今年 4 月起连续四个月位居声量榜首，结束了豆包此前连续九个月的领先。QuestMobile 的数据里，千问 6 月月活在 1.67 亿这个量级，站稳国内第一梯队。去年 11 月 17 日刚上线时，公测次日冲进苹果 App Store 免费总榜第五，一周下载量破千万；上线一周后，阿里港股单日大涨逾 6%。

声浪有，用户也有。问题在于，这些声浪的标价太高了。

DataEye 的数据显示，千问在 2025 年 11 月的投放量暴涨 13726.1%，一度反超腾讯元宝。今年春节，千问 App 拿出 30 亿做"春节请客计划"，DAU 从活动前一天的 707 万，两天内飙到 7352 万。

摩根士丹利算过一笔账：按约 2 亿笔订单、每单 25 元券计算，光是券的成本就是 50 亿元，还没算品牌营销。

然后呢？活动结束，人走了。

QuestMobile 的跟踪数据很残酷：千问的人均每日使用时长，2 月 2 日至 8 日是 7 分钟，2 月 9 日至 15 日降到 5 分钟，2 月 16 日至 22 日进一步掉到 3 分钟的历史低点。另一边，豆包同期的人均使用时长只温和下降约 15%，仍维持在 8.7 分钟。

50 亿买来的日活，活不过三周。这就是"买量型声浪"和"产品型声浪"的区别：一个是租的，一个是自己的。

Muse 的爆火，本质是分发权的胜利

再看 Meta 这边，Muse 的数据是另一种质地。

美东时间 9 月 8 日上线，5 天 73 万次下载；到第 12 天，累计下载突破 280 万次。市场情报机构 Apptopia 在同口径下比较（美国、加拿大、iOS），Muse 上线首 12 天 180 万次，ChatGPT 同期是 130 万次。日活方面，Muse 美国移动端已达 64.2 万，ChatGPT 同期是 23.1 万。

9 月 21 日周一，Meta 股价单日暴涨 11.3%，收在 741.25 美元，市值增加 1920 亿美元，扎克伯格个人净资产一天多了 130 多亿美元。富国银行当天把目标价从 640 美元上调到 796 美元，Jefferies 随后从 710 美元上调到 875 美元。

为什么这么猛？因为市场看到的不是又一个聊天机器人，而是一台"会自己干活的机器"。

Muse 能替用户填表单、整理邮箱、操作云端浏览器下单购物，用户关掉 App 它还在后台跑。扎克伯格已经表态，Meta 要从 Muse 促成的交易里抽佣金。免费基础版之外，还有每月 20 美元和 100 美元两档订阅。

但真正致命的一点，藏在用户构成里。据 Apptopia，Muse 用户中超过 95% 同时是 Facebook 用户，63% 是 Instagram 用户；它还和 WhatsApp 打通。

Meta 根本不用买量，它有一台数十亿人的免费货架。Meta 当年就是这么把 Threads 推到 5 亿用户的。千问要花钱去穿山甲、快手联盟、优量汇、知乎、B 站一个个平台竞价买流量，Meta 只需要在自己家里挂一个入口。

这就是第一层差距：分发错位。阿里手里有淘宝、支付宝、高德，看着也是生态，但那些是交易场景——用户办完事就走，不会在收银台边上聊半小时天。社交关系链才是那个能反复把人拉回来的东西，而这恰恰是阿里最缺的。

第二个错位：阿里把"入口"当成了 KPI

阿里的 C 端 AI，起点其实很早。

通义 App 是国内第一批对外开放的 AI 助手，同期的是百度文心和字节豆包。但据《财经》报道，直到 2025 年 10 月，通义 App 的月活一度只有 300 万，在大厂里几乎垫底。原因不复杂：它从出生起就不是一个产品，而是模型的副产品、一个展示窗口。

后面的事大家都看到了：通义改名千问，千问又和夸克反复梳理定位，2026 年 3 月阿里把集团 AI 总称和核心品牌统一为"千问"，7 月又把 QoderWork、悟空、MuleRun 三款智能体产品整合成"千问办公"。

9 月 4 日，千问办公上线满月，官方战报：用户数突破 3000 万，企业用户占比过半，一个月完成 120 个版本更新，平均一天迭代 4 次。

听着像奇迹，其实那是渠道的战报。有媒体点得很直白：3000 万是注册口径，没有披露任何日活、留存或付费数据；新用户注册送 2000 积分，钉钉工作台还能直接唤起千问办公。战报评论区最高赞的一句质疑是——“钉钉用户默认都开通了，没用”。

一个 AI 应用，一个月迭代 120 个版本，平均一天 4 次。这个数字放在战报里是勤奋，放在产品逻辑里是焦虑：找不到问题在哪，只能靠高频改版刷存在感。

第三个错位：阿里缺的从来不是钱，是人

最能说明问题的一件事，是林俊旸。

1993 年出生，2019 年硕士毕业进阿里达摩院，2022 年底成为通义千问系列大模型技术负责人，一路做到 P10，外界叫他"千问之父"。

今年 3 月，他离职了。

8 月，他的新公司语用科技（Pragmatik Labs）落地上海，天使轮投后估值 20 亿美元，高榕创投和红杉中国联合领投，腾讯跟投 2000 万美元，上海未来产业基金参与。媒体给它起的标题是"阿里没留住的人，资本抢着投"。

阿里在 AI 上并不缺决心。2025 年 2 月，吴泳铭宣布未来三年投入超 3800 亿元建设云和 AI 硬件基础设施，创下中国民营企业在云和 AI 基建领域的历史最大投入。到今年 5 月，累计投入 1260.63 亿元，进度约三分之一。

钱砸在了云和算力上，C 端的缺口却只能用买量去填。据 21 世纪经济报道，阿里内部对 B 端的优先级长期高于 C 端 AI 产品，这才造成了通义、千问、通义千问、Qwen Chat 之间反复改名、反复调整架构的混乱。

一家公司对 C 端产品的态度，写在它的组织架构里，也写在它愿不愿意给一个技术负责人留位置上。

代价：每赚 1 块钱，亏 4 块

财务数据比舆论更诚实。

阿里 2027 财年第一季度（截至 2026 年 6 月 30 日）财报里，“AI 实验室与应用"分部收入 33.38 亿元，经调整 EBITA 亏损 138.61 亿元；去年同期收入 28.82 亿元，亏损 32.24 亿元。亏损同比扩大 330%。官方把原因写得很清楚：AI 能力投入加上与千问 App 相关的推理成本增加。

每收入 1 元，就要亏掉约 4.15 元。

同一份财报的另一面是：AI 云与算力服务收入 484.37 亿元，同比增长 45%，经调整 EBITA 达 56.28 亿元，同比增长 133%；AI 相关产品收入 123.76 亿元，连续第 12 个季度三位数增长。集团非公认会计准则净利润 207.15 亿元，同比下降 38%。

阿里的 AI 故事，钱其实是在 B 端赚的，在 C 端 App 上烧的。用云的钱，养 App 的梦——这才是千问真正的商业模式。

别急着给 Muse 封神，它也在翻车

说句公道话，Muse 现在的风光，也未必撑得住。

Similarweb 数据显示，Muse 日活从 7 万涨到约 70 万，11 天增长 10 倍，但还没突破百万。而服务问题已经先来了：第三方状态监测平台 SaaSHub 把 Muse 标记为"Degraded”（服务降级），用户反馈最常见的问题是"无法搜索"。一名 AI 研究人员做压力测试，让 Muse 同时创建 120 个子 Agent，最终只成功了 33 个。

根子在架构上。为了让每个用户的数据和凭证隔离，Meta 给每位用户配了一台独立云端虚拟机：2 个虚拟 CPU、8GB 内存、100GB 固态硬盘，外加专属浏览器和一套叫 Sentinel 的安全审批机制。按这个配置推算，用户规模做到 1 亿，理想情况下需要约 2 亿个 CPU 核心，相当于约 158 万颗 126 核的 AMD EPYC 处理器，外加 800PB 内存和 1 万 PB 存储。

Meta 还承诺每位用户每周最多 1 亿个免费 token。这不是补贴，这是往服务器机柜里烧钱。

生态上也开始碰壁。亚马逊已经宣布封锁 Muse 访问其购物网站，理由是隐私和安全风险；只有 Shopify 选择合作，开放代理结账。

别忘了前车之鉴：OpenAI 的 Sora 和 Meta 自家的 Vibes 视频工具，都曾在发布初期刷出下载高潮，最后谁也没变成日常。

Muse 证明的是"AI 代理能引爆"，还没证明"AI 代理能赚钱"。

真正的分水岭：钱买下载，买不到"默认"

把两件事放在一起看，结论其实很简单。

Meta 赢在它不需要说服用户下载一个新东西——用户本来就在它的货架里，Muse 只是把货架上第 N 个格子塞满。而阿里要做的是，在用户已经被豆包、DeepSeek 占满的脑子里，硬挤出一块地方，所以只能花钱：买广告位、买竞对词条、发消费券。

钱能买到下载量，能买到月活数字，能买到一份漂亮的战报。它买不到"默认"。

用户不会因为看了三十秒贴片广告就爱上一个 AI，只会因为它替自己办成了一件麻烦事而留下来。Gartner 2024 年的报告说，消费者 AI 应用的 30 天留存率平均只有 12.8%，还不到传统移动应用的一半。这意味着，凡是靠投流撑起来的规模，都得靠持续投流去维持——投流—增长—流失—再投流，这是一个看起来在增长、实际上在漏水的池子。

阿里的问题从来不是钱不够。是它每一次都把钱当成了产品。

七年里，通义改成千问，千问和夸克换来换去，千问办公再赛一次马。每一次调整都开一次发布会，每一次发布会都发一轮战报。而 Meta 只做了一件事：把 AI 塞进用户已经形成的习惯里。

所以问题留给各位——如果 AI 入口最终比的是"谁被默认"，那阿里还有机会吗？它的机会，是在淘宝和支付宝里长出一个 Muse，还是继续在穿山甲上买下一个 3 分钟？

参考来源

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    {
      "user": "行业研究员老陈",
      "time": "2026-09-28T09:12:00Z",
      "content": "数据摆得很清楚。千问声量四连冠是真的，但那是买来的；Muse 那 95% 的 Facebook 用户占比才是关键，它压根不用冷启动。这两件事不是一个难度级别。",
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        {
          "user": "用脚投票",
          "time": "2026-09-28T09:40:00Z",
          "content": "所以别老说阿里砸钱不够，砸的是同一种钱也砸不出同一个结果。人家卖的是货架，咱们买的是货架门口的位置。",
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    {
      "user": "财务分析爱好者",
      "time": "2026-09-28T09:25:00Z",
      "content": "AI实验室与应用这个口径第一次单独披露，收入 33.38 亿、亏 138.61 亿，等于每收入 1 元亏 4 块多。云那边 484 亿收入还赚 56 亿。一边挣钱一边烧钱，报表上看得明明白白。",
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          "user": "价值投资者老王",
          "time": "2026-09-28T10:02:00Z",
          "content": "集团净利同比降 38%，市场还在给 AI 溢价，这估值逻辑我暂时看不懂。",
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    {
      "user": "散户小明",
      "time": "2026-09-28T09:48:00Z",
      "content": "春节我就是为了那 25 块券下的千问，券用完第二天就删了。现在手机上留着的还是豆包。",
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          "user": "吃瓜不吐皮",
          "time": "2026-09-28T10:15:00Z",
          "content": "你这不是个例，人均每天 3 分钟已经说明一切了，比发消息还短。",
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    },
    {
      "user": "互联网老兵",
      "time": "2026-09-28T10:05:00Z",
      "content": "林俊旸那段最扎心。1993 年的 P10，千问真正的技术负责人，3 月走了，8 月新公司天使轮就 20 亿美元估值，红杉高榕领投腾讯跟投。到底是阿里没留住人，还是阿里没想清楚要做什么，答案挺明显。",
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          "user": "董秘来背锅",
          "time": "2026-09-28T10:33:00Z",
          "content": "留人靠的不只是钱，是让人相信这事能成。改名三年改四次，谁能相信。",
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    {
      "user": "理性看IPO",
      "time": "2026-09-28T10:22:00Z",
      "content": "千问办公满月 3000 万用户，一天迭代 4 个版本，这数据我一个字都不信。我们公司钉钉就被默认开通了，没人点过。",
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        {
          "user": "行业研究员老陈",
          "time": "2026-09-28T10:50:00Z",
          "content": "战报三个关键指标——日活、留存、付费，一个都没披露，这本身就是答案。",
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    },
    {
      "user": "半导体厂打工人",
      "time": "2026-09-28T11:02:00Z",
      "content": "算笔账：1 亿用户要 158 万颗 AMD EPYC 加 800PB 内存。Muse 现在 70 万日活就已经服务降级了，这个商业模式要是真铺开，硬件供应链得先笑出声。",
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    {
      "user": "供应链老法师",
      "time": "2026-09-28T11:18:00Z",
      "content": "亚马逊封堵 Muse 这事被很多人低估了。代理替用户下单，等于绕过平台的广告和推荐位，这是直接动人家饭碗。以后被堵的不会只有亚马逊。",
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          "user": "并购律师小张",
          "time": "2026-09-28T11:45:00Z",
          "content": "用户凭证存在代理那，授权边界、责任划分现在全是空白，一单出错就是连环官司。",
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    {
      "user": "韭菜保护协会",
      "time": "2026-09-28T11:36:00Z",
      "content": "Meta 一天涨 1920 亿美元市值，靠的是 12 天下载 280 万。这波情绪能撑到 Meta Connect 结束就烧高香了，Sora 和 Vibes 的坟头草还没长齐呢。",
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