https://www.fridaycl.art/tags/%E6%B7%B1%E4%BA%A4%E6%89%80%E7%9B%91%E7%AE%A1%E5%87%BD/Recent content in 深交所监管函 on 星期五财论Hugo -- gohugo.iozh-cnWed, 29 Apr 2026 18:20:09 +0800https://www.fridaycl.art/posts/zhongkejincishoujianguanhan20260429/Wed, 29 Apr 2026 18:20:09 +0800https://www.fridaycl.art/posts/zhongkejincishoujianguanhan20260429/会计做账，是一门科学，也是一门艺术。 科学的部分，叫准则。艺术的部分，叫"灵活处理"。 中科金财（002657）把这两个部分都玩明白了。科学没玩好，艺术玩过头了。 4月28日，深交所下发监管函。北京证监局出具警示函。三名高管被记入诚信档案。 原因很直接：2024年年报多计收入8789万，2023年、2024年连续两年利润虚增。 一家扣非净利润已经连续亏损9年的公司，终于连最后一点遮羞布也被扯下来了。 总额法 vs 净额法，一字之差，8789万 中科金财最大的问题，是收入核算"不规范"。 具体来说，对部分应该用净额法核算的项目，用了总额法。 什么是总额法？什么是净额法？ 简单说，你是中介，帮人撮合了一笔100万的生意，你拿了10万佣金。净额法记10万收入，总额法记100万收入。 差了10倍。 中科金财对一些本该只记佣金的项目，按全额收入入账。2024年年报因此多计收入8789万，占当期营收的7.53%。 这不是差错，这是注水。 连年利润虚增，不只是2024年 如果只有2024年的问题，还能说是"一次性失误"。 但监管函写得很清楚：2023年多计利润总额347万，2024年多计564万。 连续两年。 而且不止收入核算一个问题。预付账款减值计提不充分、政府补助核算不准确、其他非流动金融资产核算不准确。 一句话总结：能虚的地方都虚了。 预付账款减值计提不足是什么意思？就是你借出去的钱，对方大概率还不上了，但你假装它还能收回来，所以不计提减值。利润不就保住了吗？ 政府补助核算不准确，非流动金融资产核算不准确——这些都是利润调节的经典工具。 公司治理：制度过期、三会失范、独董失踪 财务问题只是表象。根子上是公司治理出了问题。 监管函列了三条： 制度更新不及时。公司的内控制度可能还是几年前的版本，早就跟不上业务变化了。 股东会、董事会运作不规范。“三会"是上市公司治理的基本盘，连这个都不规范，说明公司从根子上就没有把治理当回事。 独立董事履职记录不全。独董独董，独立到哪里去了？连履职记录都不完整，说明要么是独董没干活，要么是公司没留痕。两种情况都不对。 三名高管，一个都跑不了 董事长兼总经理朱烨东。财务总监朱烨华。董事会秘书王姣杰。 三个关键岗位，全部被点名。未勤勉尽责，负主要责任。 有意思的是财务总监的名字——朱烨华，和董事长朱烨东，只差一个字。家族企业的味道扑面而来。 当然，这不代表一定有问题。但结合上面的财务乱象、内控缺失，不得不让人怀疑：这家公司的治理结构，是不是太"自己人"了？ 董事长兼总经理，这个结构本身就值得警惕。决策权和执行权集中在一个人手里，谁来监督？ 扣非连亏9年，靠什么活着的？ 中新经纬报道：中科金财扣非净利润预计连续亏损9年。 9年。 一家上市公司，扣除非经常性损益后的净利润，连续9年是负的。这意味着什么？意味着主业不赚钱。 不赚钱怎么活着的？ 政府补助、资产处置、投资收益、财务调节。这些非经常性损益项年复一年地给公司输血。 今年补助多一点，报表就好看一点。明年主业再亏，继续找补。 这不叫经营，这叫续命。 金句时间 总额法和净额法的区别，不是会计科目的选择，是想让营收看起来有多大。 连续两年利润虚增，不叫失误，叫习惯。 扣非连亏9年还能活着，靠的不是主业，是场外输血。 董事长兼总经理的结构，不是效率高，是没人管。 8789万不是小数，但对于一家注水公司来说，可能只是冰山一角。 结语 中科金财的问题不是一张监管函能概括的。 财务核算不规范、公司治理不健全、扣非连亏9年、三名高管被点名。这些问题叠加在一起，勾勒出的不是一家IT服务公司的正常经营轨迹，而是一个靠非经常性损益续命、靠会计技术修饰报表的壳公司画像。 警示函不是终点。如果后续整改不到位，如果财务问题继续发酵，更大的监管措施还在后面。 扣非连亏9年的公司，你觉得它还有翻身的可能吗？还是说，早就该退市了？评论区聊聊。 { "comments": [ { "user": "价值投资者老王", "time": "2026-04-29T14:00:00Z", "content": "总额法变净额法，这是IT行业最经典的注水套路。明明是撮合交易，非要按全额收入记账。8789万啊，占营收7.53%，这比例也太夸张了。", "likes": 189, "replies": [ { "user": "财务分析爱好者", "time": "2026-04-29T14:15:00Z", "content": "IT集成和软件服务行业总额法净额法的争议一直都有，但会计准则说得清清楚楚，看你是不是主要责任人。中科金财明显不是。", "likes": 56 } ] }, { "user": "ST观察员", "time": "2026-04-29T14:30:00Z", "content": "扣非连亏9年！9年啊！这家公司是怎么做到不退市的？全靠非经常性损益撑着。政府补助、资产处置、财务调节，年年续命年年亏。", "likes": 234, "replies": [ { "user": "散户小明", "time": "2026-04-29T14:45:00Z", "content": "退市新规不是只看净利润吗？它靠非经常损益把净利润做正了，就躲过去了。", "likes": 43 }, { "user": "退市股专业户", "time": "2026-04-29T15:00:00Z", "content": "新规加了营收不低于1亿的指标，它营收够大所以还没触发。但扣非连亏9年本身就是个巨大的红色警报。", "likes": 67 } ] }, { "user": "董秘来背锅", "time": "2026-04-29T15:30:00Z", "content": "董事长兼总经理朱烨东、财务总监朱烨华，这俩名字就差一个字。家族企业+两权合一，内控能好到哪去？独董履职记录不全，说明独董就是个摆设。", "likes": 156, "replies": [ { "user": "法务小姐姐", "time": "2026-04-29T15:45:00Z", "content": "名字差一个字不一定是亲戚，但这种巧合放在一起确实让人浮想联翩。关键是两权合一的治理结构本身就有问题。", "likes": 48 } ] }, { "user": "理性看IPO", "time": "2026-04-29T16:00:00Z", "content": "预付账款减值计提不充分这个更值得警惕。你钱打出去了，对方大概率还不上，你假装能收回来。这不是会计失误，这是故意藏雷。", "likes": 178, "replies": [ { "user": "并购律师小张", "time": "2026-04-29T16:20:00Z", "content": "减值计提不足和收入虚增加在一起，说明管理层有系统性的粉饰报表动机。警示函只是开始。", "likes": 62 } ] }, { "user": "韭菜保护协会", "time": "2026-04-29T16:30:00Z", "content": "三会运作不规范+制度更新不及时+独董记录不全，这公司治理三件套凑齐了。连最基本的'三会'都搞不好，还谈什么IT科技公司？", "likes": 112, "replies": [] }, { "user": "索赔专业户", "time": "2026-04-29T17:00:00Z", "content": "连年利润虚增+三名高管被点名，如果后续股民发起集体诉讼，这个警示函就是重要证据。不过目前看索赔门槛还不够，需要等进一步立案调查。", "likes": 98, "replies": [ { "user": "并购律师小张", "time": "2026-04-29T17:15:00Z", "content": "警示函属于行政监管措施，还没到行政处罚那一步。要等证监会正式立案并作出处罚决定，索赔才有胜算。", "likes": 41 } ] } ] }